ИИ готовит новый сырьевой суперцикл: где искать точки роста
Искусственный интеллект начинает формировать многолетний спрос на энергию, металлы и инфраструктуру. По мнению директора по стратегии ИК «Финам» Ярослава Кабакова, инвесторам стоит присмотреться к отраслям, обеспечивающим физическую основу цифровой экономики. Эту информацию сообщает сайт РБК.
Согласно оценке Международного энергетического агентства, дата-центры в 2024 году потребили около 415 ТВт·ч электроэнергии. К 2030 году этот показатель может вырасти примерно до 945 ТВт·ч, а к 2035-му — приблизиться к 1200 ТВт·ч. Для производства и доставки электричества потребуются новые генерирующие мощности, сети, а также медь, алюминий, трансформаторы и оборудование.
Эксперт выделяет четыре ключевые точки роста: энергетика (генерация, сети, накопители), металлы (прежде всего медь), промышленное оборудование (турбины, кабели, системы охлаждения) и строительство физической инфраструктуры. По оценке ОЭСР, девять крупнейших технологических компаний могут направить около $4,1 трлн на капитальные расходы в 2026–2030 годах.
Новый суперцикл может оказаться инфляционным на этапе строительства: спрос на ресурсы будет расти быстрее предложения, что поддержит цены. При этом геополитика ограничивает предложение — страны локализуют производство и создают резервные цепочки поставок, что удорожает надежность.
Главная инвестиционная идея, по мнению Кабакова, — не в разработчиках моделей, а в компаниях, обеспечивающих новую экономику энергией, металлами и оборудованием. Даже если инвестиции в ИИ окажутся пузырем, созданная инфраструктура станет фундаментом для следующего этапа роста.
