Прибыль МТС выросла в 9,6 раза, но 72% дала разовая сделка
За первое полугодие прибыль акционеров МТС достигла 74,0 млрд рублей — в 9,6 раза больше, чем годом ранее. Однако 53,3 млрд рублей из этой суммы принесла продажа 49,9% доли в башенной компании, и без учёта сделки прибыль составила бы 20,8 млрд рублей. Данную информацию сообщает портал Finam.Ru.
Выручка группы выросла на 11,8%, до 414,7 млрд рублей, а OIBDA — на 17,1%, до 159,3 млрд рублей. Основной вклад в рост внес телеком: его внешние доходы увеличились на 14,4%, до 292,5 млрд рублей. Коммерческие и административные расходы прибавили лишь 6,5%, поэтому операционная маржа повысилась на 1,7 процентного пункта.
Большая часть прибыли от башенной сделки пока не превратилась в деньги. На 30 июня МТС признала 21,7 млрд рублей дебиторской задолженности и 19,0 млрд рублей справедливой стоимости оставшейся доли, а фактическое денежное поступление составило только 0,3 млрд рублей. Операционный денежный поток группы сменился с притока 117,1 млрд рублей на отток 1,6 млрд рублей — в основном из-за движения средств на балансе МТС Банка.
Капитальные затраты выросли на 21,6%, до 75,9 млрд рублей, чистый долг составил 474,1 млрд рублей, а отношение долга к OIBDA осталось на уровне 1,6х. Эффективная процентная ставка снизилась на 5,8 процентного пункта, что уже поддерживает прибыль, но высокая инвестпрограмма ограничивает свободные деньги для дивидендов.
Финтех-направление увеличило внешнюю выручку на 6,0%, до 79,8 млрд рублей, однако ожидаемые кредитные убытки выросли на 55%, до 19,7 млрд рублей. Если стоимость риска продолжит расти, снижение ставок не полностью перейдёт в чистую прибыль группы. Без учёта башенной сделки прибыль за 2026 год, по оценке, составит 40–50 млрд рублей, что ниже уровня 2023 года. Ключевым событием для акций станет новая дивидендная политика: сохранение выплаты 35 рублей на акцию обеспечит доходность около 19,4%, но для этого потребуется 69,9 млрд рублей — больше, чем компания зарабатывает без разовых эффектов.
